Для получения высокой доходности инвесторы изобретают сложные стратегии или копируют портфели известных фондов. Но возможно, ничего придумывать не нужно — достаточно лишь следовать стратегии «собаки Доу»?
Старейший индекс фондового рынка Dow Jones Industrial Avarage — эталон для отслеживания динамики крупнейших компаний США. За последние 10 лет он вырос на 65,95%, или на 5,13% в год в среднем, а с начала 2021 года прибавил более чем 10%. Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США.
Многие инвесторы изобретают сложные стратегии или даже полностью копируют состав индекса в портфеле, чтобы получить такую же стабильную доходность. В то же время, акции компаний из этого индекса лежат в основе одной из самых простых стратегий на Уолл-стрит.
Лучшая инвестиция — дивидендные акции с низкой рыночной ценой
Стратегия «собаки Доу» («Dogs of the Dow») впервые была рассмотрена финансовым менеджером Майклом О'Хиггинсом, который утверждал, что с помощью нее любой инвестор с $5 тыс. сможет превзойти доходность профессионалов. Она получила известность после выхода его книги «Превосходя Доу» («Beating the Dow») в 1991 году.
Суть стратегии — в начале года приобрести 10 акций с наиболее высокой дивидендной доходностью при минимальной рыночной стоимости из индекса Dow Jones за последний год и держать следующие 12 месяцев, распределив их с одинаковой долей в портфеле. О'Хиггинс предполагал, что такие бумаги недооценены и в будущем продемонстрируют рост. В конце года портфель нужно ребалансировать.
Основные преимущества стратегии «собак Доу»:
- высокая ликвидность акций
- компании входят в категорию «голубых фишек»
- большинство корпораций ежегодно выплачивает дивиденды и стараются не снижать размеры выплат
- обеспечивает стабильность в периоды волатильности
- очень проста и подходит для новичков
Основная идея «собак Доу» строится на предпосылке, что чем ниже рыночная стоимость акций, тем выше их дивидендная доходность. Например, если дивиденд акций Coca-Cola при цене $46 составляет $1,6 на акцию, то дивидендная доходность бумаги равна 3,48%. Но если цена вырастет до $60 при условии, что величина дивиденда на акцию останется без изменений, то дивидендная доходность снизится до 2,67%. И если какие-то бумаги из индекса стоят дешево и не показывают хорошей динамики в этом году, значит, следует ждать их значительный рост в следующем.
Фото: Shutterstock
О'Хиггинс предложил еще одну стратегию, которую назвал «щенки Доу» (или «маленькие собаки Доу»). Единственное отличие — количество выбранных акций: если в «собаках Доу» вам необходимо выбрать 10 акций из индекса, то для «щенков» нужно отобрать 5 бумаг с самой низкой ценой закрытия из уже выбранных 10. Однако условие, по которому необходимо удерживать дивидендные акции в течение года, остается прежним.
