Главная » КОМПАНИИ » Портфель Билла Акмана: почему сноб с Уолл-стрит выбрал эти 7 акций

Портфель Билла Акмана: почему сноб с Уолл-стрит выбрал эти 7 акций

Фонд Билла Акмана Pershing Square, который в конце января купил акции Netflix на падении, владеет еще шестью активами. Среди них — акции Lowe’s, Chipotle Mexican Grill, Hilton и Domino’s Pizza

По данным на конец 2021 года, под управлением фонда Билла Акмана Pershing Square находятся активы на сумму почти $10,6 млрд. В четвертом квартале, который завершился 31 декабря, фонд остался достаточно консервативным. Он лишь сократил долю сети отелей Hilton Worldwide, следует из декларации 13 F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Однако в квартальный отчет не включены данные о приобретении пакета акций Netflix, поскольку фонд приобрел более 3,1 млн бумаг стримингового видеосервиса на общую сумму около $1,1 млрд уже в январе 2022 года. Pershing Square приобрел акции после того, как они обвалились почти на 50% с момента достижения пика в $700,99 за акцию 17 ноября прошлого года.

Американский инвестор-миллиардер Билл Акман известен эксцентричным поведением, благодаря которому заработал репутацию главного сноба Уолл-стрит, а также громкими и иногда неоднозначными инвестициями. Наиболее примечательный случай — вложение в защитные инструменты перед обвалом в марте 2020 года. В феврале Акман захеджировал портфель Pershing Square с помощью кредитных дефолтных свопов, которые работают по принципу страховки. Покупатель этого инструмента платит продавцу свопов, а тот в случае дефолта эмитента выплачивает его долг. Благодаря правильному хеджированию рисков он превратил $27 млн в $2,6 млрд.

Согласно данным WhaleWisdom, фонд миллиардера сократил количество бумаг гостиничного бизнеса Hilton на 291 тыс. штук, однако общий вес акций в портфеле увеличился на 0,58 процентных пункта, до 18,57% от всего капитала. Это произошло из-за роста котировок гостиничного оператора — в прошлом квартале акции Hilton Worldwide прибавили 15,4%, завершив последний торговый день квартала на уровне $155,99 на акцию. Общая стоимость портфеля Pershing Square выросла за квартал на $1 млрд.

1. Lowe's

Отрасль: розничная торговля
Цена на момент закрытия 18 февраля: $222,69
Стоимость актива под управлением фонда Pershing Square: $2,64 млрд
Общий вес в портфеле Pershing Square на 31 декабря: 25,01%

Крупнейшим холдингом в портфеле Pershing Square остались акции Lowe's. Общая доля бумаг компании в портфеле выросла по сравнению с третьим кварталом (21,94%) хотя хедж-фонд не покупал дополнительных акции. Компания Lowe's владеет сетью магазинов, где продаются товары для дома, сада, автомобилей, лодок, а также строительные материалы, мебель, сантехника, кухонная техника, теплицы, спортивное оборудование.

По итогам квартала акции Lowe's выросли на 27,4%, до $258,48 на акцию. За весь 2021 год, акции Lowe's подорожали на 61%, достигнув максимума в $263,31 за акцию 13 декабря.

«Lowe's — это высококачественный бизнес со значительным долгосрочным потенциалом роста прибыли. Мы начали инвестировать в компанию в апреле 2018 года из-за найма новой высококлассной команды менеджеров, которая, по нашему мнению, может значительно улучшить бизнес и сократить разрыв в производительности с ближайшим конкурентом в лице Home Depot», — заявил Билл Акман в письме акционерам в 2020 году.

LOW Lowe's Надежность прогноза Citigroup Купить Текущая цена $222,69 Прогноз $292 (+31,12%) Дата прогноза 24.01.2022 Исполнится 18.01.2023 Надежность прогноза Citigroup

Миллиардер также добавил, что американский ретейлер «делает важные стратегические инвестиции  , чтобы позиционировать бизнес для дальнейшего процветания», а также, что «осуществление многолетней трансформации бизнеса компании предполагает дальнейший рост прибыли и увеличения маржи».

В третьем квартале чистая выручка компании выросла на 173,9% по сравнению с показателями 2020 года, до $1,89 млрд. Показатель чистой прибыль на акцию ( EPS  ) составил $2,74 по сравнению с $0,92 в 2020-ом году. Операционные доходы выросли на 28,2% и составили $2,78 млрд, а продажи — на 2,72% и составили $22,9 млрд по сравнению с $22,3 млрд в 2020 году. Компания опубликует результаты за четвертый квартал прошлого года в среду, 23 февраля.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 26 экспертов
  • держать: 8 экспертов
  • продавать: —
  • целевая цена: $278,33

2. Hilton Worldwide

Отрасль: гостиничный бизнес
Цена на момент закрытия 18 февраля: $150,41
Стоимость актива под управлением фонда Pershing Square: $1,96 млрд
Общий вес в портфеле Pershing Square на 31 декабря: 18,57%

Американская компания Hilton — владелец сетей брендовых отелей, среди которых Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton, Hilton Hotels & Resorts, DoubleTree by Hilton и Embassy Suites Hotels, а также курортов в 118 странах мира. Компания занимает второе место по общему весу в портфеле Pershing Square. По результатам 2021 года, акции Hilton Worldwide выросли на 39,2%, достигнув максимума в $154,4 за акцию 8 ноября 2021 года.

«Hilton — это высокодоходный бизнес с небольшими затратами и значительным потенциалом долгосрочного роста, возглавляемый превосходной командой менеджеров. Когда началась пандемия, руководство Hilton профессионально справилось со сложной ситуацией и предприняло решительные действия по оптимизации структуры затрат Hilton в соответствии с текущими экономическими условиями», — написал Акман в письме инвесторам за четвертый квартал 2020 года.

Фото: Shutterstock

В среду, 16 февраля, компания опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал 2021 года. Общая выручка сети отелей выросла вдвое год к году и составила $1,8 млрд. Чистая прибыль компании составила $148 млн по сравнению с чистым убытком $225 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA составила $512 млн за четвертый квартал и $1,62 млрд за весь год.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 9 экспертов
  • держать: 13 экспертов
  • продавать: —
  • целевая цена: $153,5

3. Chipotle Mexican Grill

Отрасль: ресторанный бизнес
Цена на момент закрытия 18 февраля: $1523,32
Стоимость актива под управлением фонда Pershing Square: $1,94 млрд
Общий вес в портфеле Pershing Square на 31 декабря: 18,42%

Компания Chipotle Mexican Grill, специализирующаяся на приготовлении буррито и тако, владеет широкой сетью ресторанов в США, Великобритании, Канаде, Германии и Франции. Для приготовления блюд компания использует натуральные продукты и мясо скота, выращенного естественным образом.

Компания мексиканской кухни стала одной из самых значительных инвестиций для Билла Акмана, где он принял участие в смене совета директоров и добился назначения на пост генерального директора бывшего руководителя Taco Bell Брайана Никкола. С 2020 года фонд Pershing Square сокращал долю Chipotle Mexican Grill в портфеле до 20%. Однако к концу третьего квартала прошлого года доля акций в портфеле выросла — до 21,41%.

CMG Chipotle Надежность прогноза JP Morgan Купить Текущая цена $1 523,32 Прогноз $1 800 (+18,16%) Дата прогноза 11.02.2022 Исполнится 08.02.2023 Надежность прогноза JP Morgan

«То, что в начале было просто крупной позицией, недавно стало огромной, которая стала превышать 20% капитала. Компания продолжает показывать выдающиеся результаты, и мы по-прежнему восхищены», — сказал Акман агентству Reuters в феврале 2020 года. Он отмечал, что фонд продавал бумаги компании, чтобы ребалансировать портфель. По результатам 2021 года, акции Chipotle Mexican Grill выросли на 26%, достигнув максимума в $1958,55 за акцию 23 сентября.

По итогам четвертого квартала 2021 года, совокупный доход компании увеличился на 22% год к году, до $2 млрд. За год Chipotle Mexican Grill нарастила доходы на 26,1%, до $7,5 млрд. Общий объем продаж за год вырос на 15,2%. Онлайн-продажи за квартал выросли на 3,8% и составили 41,6% от общего объема продаж. Разводненная прибыль на акцию составила $22,9, что на 82,9% больше, чем $12,52 в прошлом году.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 24 экспертa
  • держать: 10 экспертов
  • продавать: —
  • целевая цена: $1 925,07

4. Restaurant Brands International

Отрасль: ресторанный бизнес
Цена на момент закрытия 18 февраля: $57,05
Стоимость актива под управлением фонда Pershing Square: $1,45 млрд
Общий вес в портфеле Pershing Square на 31 декабря: 13,73%

Канадско-американская сеть ресторанов быстрого питания, которой принадлежат такие крупные бренды, как Burger King, Popeyes и Tim Hortons, оказалась устойчивой во время пандемии благодаря своим услугам по доставке еды на дом.

«В сложившейся ситуации услуга «drive-through» (сквозной проезд рядом с рестораном быстрого питания, когда водителю протягивают заказ через окошко. — «РБК Инвестиции») стала отличным вариантом для многих людей, которые хотят ограничить физический контакт. Мы внедряем новые возможности покупки еды с помощью наших мобильных приложений в Северной Америке», — отметил главный исполнительный директор Хосе Сил в отчете за первый квартал 2020 года.

Компания объявила, что по итогам четвертого квартала глобальные онлайн-продажи достигли $10 млрд по сравнению с $6 млрд годом ранее. Разводненная прибыль на акцию выросла на 68,1% год к году и составила $2,69. Скорректированная EBITDA  увеличилась на 17,1% по сравнению с предыдущим годом, до $2,2 млрд.

Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:

  • покупать: 11 экспертов
  • держать: 5 экспертов
  • продавать: 2 эксперта
  • целевая цена: $70,72

5. Howard Hughes Corporation

Отрасль: недвижимость
Цена на момент закрытия 18 февраля: $93,81
Стоимость актива под управлением фонда Pershing Square: $1,3 млрд
Общий вес в портфеле Pershing Square на 31 декабря: 13,1%

Howard Hughes Corporation — строительная компания из города Вудлендс, штат Техас, была образована в 2010 году в результате отделения от General Growth Properties. В письме акционерам Pershing Square в 2020 году Билл Акман признал, что пандемия «первоначально оказала тяжелое воздействие» на Howard Hughes Corporation. Однако он высоко оценил долгосрочные цели совета директоров, предоставив им капитал в размере $500 млн в марте 2020 года.

Источник

Оставить комментарий